Funding Rate Arbitraj

Funding rate arbitrajı, spot piyasada long (alım) pozisyonu ile perpetual contract'ta short pozisyon açarak delta neutral kalırken, pozitif funding rate ödemelerinden kâr eden stratejidir.

Nasıl çalışır: Spot'ta 1 BTC al ($70.000). Aynı anda perp'te 1 BTC short aç. Fiyat ne olursa olsun net pozisyon sıfır (delta neutral). Pozitif funding rate dönemlerinde short pozisyon funding ödemesi alır.

Getiri: Yıllık %5-30+ (funding rate'e bağlı). Boğa piyasalarında funding genellikle pozitif ve yüksek.

Riskler: Negatif funding dönemlerinde zarar. Borsa riski (CEX iflası). Likidasyon riski (short pozisyonda yetersiz margin). Spot-perp fiyat sapması.

Bu strateji kurumsal yatırımcılar ve market maker'lar tarafından yaygın kullanılır.